3分鐘學會周KD在20以下黃金交叉的意義(2016-07-12 11:07:52 投資家日報│孫慶龍)

台股出現周KD在20以下黃金交叉的內容,從KD指標的正常解讀來看,確實提供了短線上漲的理由,不過進一步追蹤2000年以來台股的實務經驗,竟發現一個弔詭的結論:2000年到2014年曾出現過6次(下圖的藍色圈圈)周KD在20以下黃金交叉的轉折變化,但追蹤後續台股的表現,下跌的比率反而超過上漲的機率。

2000年以來台股所經歷的6次周KD在20以下黃金交叉的變化,依時間分別為:


(一)2000年10/16


當時周KD在12.8出現黃金交叉,對應台股當周的收盤價為5,599,後續雖然有短暫反彈到6,164,但隨後便開啟一波下跌到4,555的走勢,跌點不僅為1,044點,跌幅也高達18.65%。


(二)2001年7/23


當時周KD在14.6出現黃金交叉,對應台股當周的收盤價為4,320,後續雖然有短暫反彈到4,715,但隨後便開啟一波下跌到3,411的走勢,跌點不僅為909點,跌幅也高達21.04%。


(三)2002年10/14

當周KD在16出現黃金交叉之後,台股出現了不再破底,並自谷底翻揚的多頭走勢。


(四)2008年8/4


當時周KD在16.6出現黃金交叉,對應台股當周的收盤價為7,209,後續雖然有短暫反彈到7,376,但隨後便開啟一波下跌到3,955的走勢,跌點不僅為3,254點,跌幅也高達45.14%。


(五)2008年10/27


當時周KD在11.52出現黃金交叉,對應台股當周的收盤價為4,870,後續雖然有短暫反彈到5,095,但隨後便開啟一波下跌到3,955的走勢,跌點不僅為915點,跌幅也高達18.79%。

(六)2012年6/11

當周KD在16.4出現黃金交叉之後,台股出現了不再破底,並自谷底翻揚的多頭走勢。

從上述的內容來看,利用周KD來判斷台股的落底時機,不僅成功的機率不到一半,甚至還容易掉入到「搶反彈,卻越跌越低」的困境中,而這樣的結果,其實與周KD運用在個股操作上,不謀而合。

一般而言,周KD套用在個股操作的策略,條件有二:

(1)買進條件:當周KD在20以下黃金交叉。

(2)賣出條件:周K由80以上掉到80以下,或帳面出現負15%虧損。

依據上述買進與賣出的條件設定,套用在所有台股上市櫃公司的投資選擇上,並以2013年1/1到2015年7/1期間,作為此項投資策略的歷史回測檢驗,其結果如下:
(1)總進場次數為:2,110次。
(2)平均勝率為:50.24%。
(3)平均報酬率為:4.16%。
(4)平均持有天數為:146天。

整體而言,由於上述歷史回測的範本夠多,因此所得的結果,確實具有參考價值,換言之,單純僅用周KD在20以下黃金交叉,作為股價落底的判斷標準,不僅成功機率僅為50%,平均的報酬率也不盡理想。

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上一則:從產業分析提高周KD的勝率,兼論永光(1711)( 07-12 11:13 投資家日報│孫慶龍)
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