信用交易之迷人&恐怖檔案(2012-11-21 14:50:21 恆兆文化│股票超入門)

用小資本做大生意是信用交易的特色,除了股票之外,外匯保證金、權證與期貨買賣都屬於高財務槓桿的金融商品。一般說來,愈年輕可承受風險愈高,可運用的財務槓桿倍數愈高。然而,潛在的高報酬對應的另一面勢必是高風險。本文我們假設手頭有100萬現金,連續6個交易日漲停與跌停為例。

信用交易之迷人檔案

以100萬現金投入股市,現股交易只能買進100萬的股票;若是信用交易額度是六成、自備款四成,也就是100萬的現金,可以買250萬(100÷40%)的股票。
國內股票有漲跌7%的限制,因此,如果連續六天漲停,100萬的現金現股交易六個交易日下來100萬變成149.8萬,以整數150萬計。跟採用信用交易六個交易日變成225萬。兩者之間相差了75萬。


信用交易之恐怖檔案

融資雖然「賺」很快,但極度的不耐震,由次頁的計算方式就可以看出,萬一運氣不好,連續碰6個跌停板,六個交易日100萬就只剩12萬!
很可怕吧!或許你以為行情沒有那種天天跌的啦!!況且,大家都是成年人了,難道「跌」痛了,還不知道要跑嗎?

小心,這可不只是數學公式,這種歷史經驗國內就發生過,79財政部部長郭婉容宣布證交稅恢復課徵,股市就連續長黑了19天,在之前股市多年的多頭市場,投資人信用交易相當普遍,因為「承平盛世」大家都習慣了融資賺快錢,沒想到,會遇上跌到暗無天日的日子;近年網路股泡沫化,大盤指數下跌曲線也跟自由落體無異。
此外,手頭只有100萬融資大舉敲進的投資人,第一天賠了17萬通常會說「免驚免驚」。第二天再賠16萬,會想「沒事、沒事,幾天就漲回來了」;第三天又賠15萬,大概會再回頭翻翻財報,自我安慰「我可是把這家公司研究到滾瓜,連他家倉庫還有幾箱存貨都算透了,自己選擇的企業沒那麼糟吧,再等等..」
第四天、第五天、第六天..如果股市真的長跌不休,若非被斷頭出場,投資人何時才願停損呢?

信用交易跟現股買賣不同,基本面良好的公司,短期波動或受大環境因素影響導致股價不理想時最大限度只要不賣就不賠;可是信用交易有保證金追繳與斷頭的壓力,不能放著不管。在這種金錢壓力下投資人在做判斷時就容易情緒化。不過,如果能夠好好的管理資金,信用交易的確是以小博大的一項利器。


查詢信用維持率
透過交易畫面可以查看保證金維持率,所以要每天檢查帳戶。而且要在一早開始交易前就要先查看。萬一已經面臨被追繳就要考慮停損。

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