紓困措施衝擊銀行資產品質及獲利?信評:短期尚可控
今日新聞 (2020-02-14 17:13:54)

武漢肺炎(COVID-19)疫情持續延燒,已對不少產業造成衝擊,政府也將編列600億元的紓困預算,其中銀行尤其公股行庫更是扛下重責,提供紓困貸款等措施。(圖/NOWnews資料照片)
武漢肺炎(COVID-19)疫情持續延燒,也衝擊不少產業,政府也將編列600億元的紓困預算,其中銀行尤其公股行庫更是扛下重責,提供紓困貸款等措施。至於這是否會影響銀行資產品質及獲利?惠譽信評認為紓困主要將針對觀光運輸業者,藉此減緩疫情對台灣經濟帶來的挑戰,直接受影響的產業數量有限,預期疫情對銀行業海外及本地曝險的資產品質與獲利壓力在短期內尚屬可控,所增加的風險應屬緩和。

惠譽信評分析,主管機關定義的台灣銀行業對中國大陸曝險占系統股東權益總額已從2014年底的68%高峰下降至2019年底的46%,主要原因包括中國經濟自2015年趨緩,加上台灣政府於2016年展開的新南向計畫、中美貿易的持續緊張,因此即使觀光產業僅占台灣GDP約2%,亞太地區國家對邊境與旅遊的管控仍將對該產業造成影響。

惠譽估計觀光與運輸產業首當其衝,共占系統放款總額少於3%,惟在零售與消費行為放緩下,銀行業仍可能在中小企業(約占29%系統放款總額)與個人放款(39%)方面感受到壓力,但大多數中小企業放款皆有不動產擔保,且台灣銀行業的個人放款授信準則在2005至2006年間的卡債風暴後已有顯著的進步,因此即使消費減少帶來的壓力可能導致違約增加,但上述因素應可降低最終信用損失。

由於在中國大陸的生產線停擺以及封城,電子業為另一個受到資產品質壓力的產業。惠譽估計該產業曝險占系統放款總額約10%,其中包含國際金融業務分行的曝險。電子產業供應鏈的中斷可能會對一些台灣企業與其償債能力造成壓力,但惠譽並不預期資產品質將顯著惡化,因為這些企業多數為大型且穩健的公司。

此外,自2015年以來,許多台灣企業已增加在中國大陸之外的生產基地,包含部分搬遷回台灣與/或至其他東南亞的地區,以減少對中國大陸的依賴與集中風險。然而,疫情爆發的嚴重性及其對區域成長的恢復前景造成的衝擊仍於短期內對資產品質構成風險。

不過,惠譽認為相比2003年SARS爆發時,台灣銀行業現在更能因應武漢肺炎帶來的經濟逆境,尤其銀行業在近年累積的損失吸收與其他相關緩衝,還有強勁的系統流動性應能支持銀行自身的信用體質以及個別實力評等,估計整體銀行業的普通股權益資本比率在去年底已上升至高於11%(2013年底為9.2%)。

惠譽預期政府的紓困計畫主要將由公股銀行執行,而這些銀行在必要時刻將受到政府的支援,雖然紓困計畫將可能允許受影響的借戶延展還款期限,在新貸款方面享有較優惠的利率,紓困對象應多為觀光運輸業、小型企業以及個人貸款戶,這可能增加公股銀行資產品質的相關風險,但因直接受影響的產業數量有限,致增加的風險應屬緩和。
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