雲伺服概念股整裝再出發(2016-08-23 10:22:00 先探投資週刊│鄭威宏)

【文／鄭威宏】

終端消費市場需求表現平平，影響企業資本支出，連帶使得近年相關伺服器供應鏈營運找不到明顯的亮點，不過，近期任天堂一款行動擴增實境（ＡＲ）手遊─寶可夢GO（Pokemon GO），引爆全球媒體及消費者情緒沸騰，無形中提醒現代企業追尋新商機時，多加評估與雲端應用連結的可行性。

白牌才是重點

回過頭來，台廠在這廠雲端趨勢發展中，仍舊著重於硬體市場為主，不過，伺服器客戶卻逐步從過去傳統企業用戶轉成大型ＩＳＰ（網路服務供應者，如谷歌、亞馬遜），加上伺服器租賃業務、虛擬化等快速發展等業態成形，宣告客戶端「化零為整」趨勢來臨，如此一來，在客製化及採購成本壓縮等需求提升下，出現客戶端跳過品牌業者直接與ＥＭＳ廠下單需求，也就形成龐大白牌伺服器市場。

據ＩＤＣ資料顯示，二○一四年直接出貨給客戶的白牌伺服器市占率已達十六．九％，相較二○一○年五．七％明顯成長；另外，資策會ＭＩＣ同樣發表對於今年市況看法，表示直接出貨給客戶的白牌伺服器市占率將達二三％，顯示市占率仍持續壯大。

市場份額洗牌後，對於供應鏈營運影響自然幾家歡樂幾家愁，當中，品牌客戶為主的先豐，伺服器客戶占營收近四成，但即便主要供應高階伺服器，在品牌客戶市占率被瓜分外，且持續面臨同業競爭，預估今年伺服器客戶營收將小幅衰退，所幸在汽車高頻雷達板競爭者寡，且產品於高階車款滲透率持續拉升下，今年營運才有望脫離去年的陰霾。

不過，也不是生產品牌伺服器客戶營運就會衰退，像是品牌客戶為主的英業達，透過產品提升至機櫃方式出貨，或是增加客戶及訂單滲透率，近年營運在白牌市場崛起下逆勢成長。反而是全球最大白牌伺服器代工廣達，由於大力發展白牌客戶反遭品牌客戶砍單等，加上ＮＢ市場同樣有衰退的疑慮，今年營運數字看來，轉型之路仍顛簸。（全文未完）

全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1893期便利商店及各大書店均有販售
或上http://weekly.invest.com.tw有更多精彩當期內文轉載
☆封面故事：低價股華麗轉身
☆特別企劃：旺季將至 搶先卡位汽車零件股
☆國際趨勢：資金大挪移 全看美元臉色
☆焦點議題：華為崛起 聯想、小米的滑鐵盧
☆產業脈動：騰旭程正樺點名三大必買產業
☆重要資訊：近一個月法人籌碼變動表
【最新活動看板】
◎財訊快報APP手機版上線囉！
◎最專業的投資聯誼會招生中
◎告別賠錢邁向獲利的培訓課程招生中
◎訂先探一季送教您從「無法睡好覺」變成「一夜好眠」乙書
◎訂先探一年送投資實戰最佳組合(上市+上櫃秋季號+興櫃第二輯)
◎市面最完整的個股每季動態黃皮書－夏季總覽全新出刊！
◎2016年興櫃總覽第一輯火熱上市中
◎2016年車電總覽火熱上市中
◎2016年產業百科全書-萬用手冊全省熱賣中

回列表頁