外資態度再變 東北亞雙雄再淪賣超重心


【記者柯安聰台北報導】美股上週受公債殖利率彈升影響而下跌,導致國際資金投資情緒再度轉趨保守,亞股也難逃賣超命運,保德信投信指出,上週外資對亞股賣多買少,東北亞雙雄台韓股市淪為賣超重災區,台股遭提款16.36億美元,金額為亞股第1,南韓股市失血7.55億美元第2,泰股也被賣超3.67億美元;至於受到外資青睞的亞股,主要是今年少數維持資金淨流入的印度股市,上週再度吸金14.96億美元,該金額為2月8日當週以來最高,另外印尼、馬來西亞也維持資金淨流入。

擴大至年迄今來看,外資對台股賣超金額持續擴大,截至最新統計,外資在台股提款已正式突破百億美元,在亞股表現吊車尾,南韓遭提款逾70億美元為第2苦情市場,東協市場方面,泰國股市遭資金淨流出超過11億美元最多,菲律賓賣超8.5億美元第2,越南賣超7.2億美元第3。不過,雙印市場無懼市場震盪,今年來受到國際資金持續回補,印度年迄今吸金超過80億美元,印尼也獲近10億美元買盤加持。

因為股市多頭氣勢仍旺,外資動向與亞股漲跌並非全然相關,今年來外資賣超最多的台股,反而因為企業前景展望看升,內資買盤共襄盛舉,推升台股成為亞股中漲幅最大的市場,年迄今上漲9.08%,至於菲律賓股市在嚴峻的疫情衝擊下,今年來下跌近1成之多,表現是亞股墊底。

保德信投信表示,美國聯準會(Fed)在上週的FOMC會議中指出,貨幣政策維持寬鬆,政策態度維持鴿派,短期不用擔心貨幣政策轉向,但也表示不再繼續放寬補充槓桿率(SLR)。不過主席鮑爾再次重申,美國經濟已大幅改善,但復甦還未形成,Fed將致力於使用所有工具來促進經濟復甦。

保德信投信指出,由於美國3月13日已開始發放1400美元紓困現金,調查顯示,散戶投資人對於紓困金的用途,預期將撥出37%直接投入股市,此舉可望帶動1700億美元的資金活水前進美股,加上疫情改善,預期美經濟動能將再度轉強,除了有利美股表現,對於與美股走勢高度連結的台股也有所助益。

陸股方面,保德信中國品牌基金經理人許智洋表示,上週滬深300指數週線連5黑,本週將測試5000點整數關卡,中國商務部指出,1、2月消費市場呈現恢復性成長,並出現新型消費如網路購物等快速發展等特點,對於近期大幅回檔修正的基金高持股重點白馬股而言,第1季季報行情的到來,有望帶動一波較為強勢的反彈行情。

許智洋認為,後疫情時代的景氣復甦,以及疫情之後帶來的成長股轉週期股的「風格轉換」,是造成近期陸股走勢較為波動的主因,這也反映了目前並非中國股市熊市的開始,而是長期向上的修正,建議投資人觀察後市抱團股的獲利是否具有正面支撐,另外,本週陸股將持續測試低位支撐,若守穩將可持續布局。

台股方面,保德信高成長基金經理人葉獻文表示,上週央行決議維持重貼現率在1.125%不變,並將今年GDP成長預估上修至4.53%,顯示對於整體經濟成長表現看升,台股基本面堅實。房市方面,繼12月無預警祭出不動產針對性審慎措施後,3月18日再出第二波房市管制措施,主要方向是調降貸款成數,特別是針對公司法人、自然人第3戶以上或高價住宅,後續可留意資金是否從房市轉向股市。

葉獻文指出,由於外資近期站在賣方,使得資金持續由電子股撤出,轉進近期撐盤要角金融傳產族群,另外,電子權值股受外資調節影響,晶圓龍頭大廠上週除息後仍呈貼息狀態,加上美股持續多空交戰,可能增加市場的不確定因素。(自立電子報2021/3/22)