景碩5月營收連3月攀峰 逐月看升至Q3


IC載板廠景碩(3189)受惠需求轉強及漲價效益帶動,2021年5月合併營收續「雙升」至28.74億元,連3月改寫歷史新高。法人看好景碩營收可望逐月提升至第三季,獲利將顯著彈升,成長動能持續看旺,維持「買進」評等、目標價自120元調升至140元。
景碩股價4月中觸及121元高點、創逾6年半高點後拉回,5月中下探80.1元、1個月下跌近34%,隨後止跌穩步回升。8日觸及129.5元、創6年9個月高點後再度盤整修正,今(10)日開高後壓回狹盤震盪,終場收平盤121.5元。三大法人本周迄今續買超4355張。

景碩公布5月自結合併營收28.74億元,較4月27.32億元成長5.21%、較去年同期23.5億元成長達22.3%,連3月改寫歷史新高。累計前5月合併營收128.32億元,較去年同期103.03億元成長達24.54%,續創同期新高。
景碩首季淡季不淡,歸屬母公司稅後淨利2.58億元,季增達51.86%、年增達2.27倍,每股盈餘(EPS)0.57元,雙創近3年半高點。投顧法人預期,隨著整體需求回升、部分客戶追加訂單挹注,看好景碩月營收至第三季可望逐月提高。
投顧法人指出,景碩ABF載板訂單目前已達年底,主要客戶均簽定長約,客戶開始議定後續長約、或預訂及投資明後2年產能。BT載板目前主動能來自安卓手機、記憶體及消費性產品等需求,目前訂單能見度亦拉長至第三季底,後續需求仍佳、預期可持續至明年首季。
投顧法人表示,景碩ABF載板首季產能達16KK,今年除了持續去瓶頸化,亦規畫擴增30%產能帶動成長。未來楊梅新廠加入後估貢獻總產能10KK,加上明年總產能規畫擴增約30~40%、後年擴增約40%,將帶動長期營運成長動能。
投顧法人認為,景碩今年成長來自ABF載板需求延續、產能擴增30%帶動,加上5G基地台持續成長、終端應用較顯著回溫,配合未來天線封裝(AiP)加入,整體營運動能及毛利率結構轉佳,今年獲利可望重返正常水準。
投顧法人預期景碩第二季營收可望季增17%、獲利跳升至近4年半高點,每股盈餘估逾1元,第三季營收估續增逾5%、獲利挑戰近5年高點,全年營收可望成長逾2成、獲利挑戰近5年高點,維持「買進」評等、目標價自120元調升至140元。