《大行》摩通升友邦(01299.HK)目標價至107元 增長動能加速有望推動估值重評
摩根大通報告指，基於友邦保險(01299.HK)強勁的2025年第三季新業務價值表現，該行正更新預估。隨著內地壽險需求明顯復甦——2025年前三季新業務價值平均按年增長49%——該行認為投資者對該行業增長前景與品質的信心正在改善。此外，即使在經濟假設加強的情況下，友邦中國2025年第三季新業務價值仍實現按年27%的強勁增長(新拓展地區貢獻了友邦中國新業務價值的11%)，這支持了2026年及以後更強勁的新業務價值增長前景，尤其是考慮到進一步的地理擴張計劃。
摩根大通表示，友邦保險現價相當於2026財年預測內含價值1.4倍，且今年以來表現優於大盤(上漲43%，相比恆生指數上漲31%)。考慮到當前估值(1.4倍2026財年預測內含價值倍數，相比歷史平均1.7倍)，該行預期市場對2025至2027財年新業務價值增長預估共識的上修將成為近期催化劑。據此，將其目標價由105元微幅上調至107港元，維持對其「增持」評級。(ad/u)~
阿思達克財經新聞
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