《大行》里昂：藥明康德(02359.HK)季績勝預期 料今年可跑贏大市目標價143.4元
里昂研究報告指，藥明康德(02359.HK)2025年第四季收入增長9%，經調整非國際財務報告準則淨利潤增長36%，分別勝市場預期2%及3%，主要歸因於公司強大的綜合CRDMO(合同研究、開發與生產)模式、旗下WuXi TIDES業務的強勁增長，以及中國在全球小分子供應鏈中的競爭優勢。
展望2026年，該行認為對中國醫療健康行業而言，盈利將比估值擴張更為重要，而藥明康德有望跑贏大市。該行維持2025至27年預期不變，料2026年藥明康德經調整非國際財務報告準則淨利潤按年增長高十位數(約16%至19%)，高於市場預期的15%。
該行將藥明康德列為中國CRO/CDMO領域的首選股份，予目標價143.4元及「跑贏大市」評級。(ss/da)~
阿思達克財經新聞
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