《大行》花旗將藥明康德(02359.HK)列為行業首選 料今年收入強勁增長
花旗將藥明康德(02359.HK)列為行業首選股份，因其估值吸引，而且在GLP-1項目的支持下，預計2026年收入增長將保持強勁。
短期而言，該行對美國新版本《生物安全法案》的憂慮極低，因當中未有提及中國合同開發與生產組織(CDMO)。同時，預期在GLP-1全球市場擴張及多(月太)產能提升下，今年TIDES業務將繼續按年增長40%以上。而全球首款口服小分子GLP-1藥物可能在今年推出，或成為催化劑；該行料公司可能受益，有助於其化學業務。
長期而言，該行認為藥明康德將持續搶佔市場份額。而在2024年《生物安全法案》提出帶來不確定性期間，藥明康德的未完成訂單總額增長40%，反映客戶黏性極高，可抵禦地緣政治壓力。
該行現予藥明康德H股目標價142港元，藥明康德(603259.SH)A股目標價130元人民幣，均予「買入」評級。(ss/a)~
阿思達克財經新聞
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