《大行》交銀國際升藥明合聯(02268.HK)目標價至91元 上調盈測
交銀國際研報指出，藥明合聯(02268.HK)發布2025年正面盈利預告，其中收入年增45%以上，得益於訂單高速增長及無錫DP3的投產；毛利大幅增長70%以上，產能利用率和生產效率的提升、有效的成本控制持續推動利潤率改善。訂單表現同樣亮眼，2025年內，公司共新簽70個綜合CMC項目，年末綜合CMC項目數達到252個，在全球XDC/XDCCRDMO賽道中位居第一。
根據公司去年業績預告、更進取的產能擴張計劃和管理層最新指引，交銀國際上調公司今明兩年淨利潤預測2%至3%、提高2027年以後的盈利及資本開支預測。以現金流折現率計，上調對其目標價至91元，維持「買入」評級及CXO行業首推。
該行指，看好藥明合聯高景氣度賽道龍頭的長期高成長確定性。(hc/da)~
阿思達克財經新聞
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