《大行》瑞銀降蜜雪(02097.HK)評級至「中性」 今明兩年盈測下調7%
瑞銀發表研究報告，下調蜜雪(02097.HK)的評級由「買入」降至「中性」，主要反映近期風險。該行將公司2026至2027年淨利潤預測下調7%，較市場普遍預期低11%至13%，以反映原材料成本上升、外賣佔比提高及競爭加劇導致門店層面去槓桿等，將帶來短期毛利率壓力。現估值相當預測今年市盈率30倍，預測2026年至2028年純利複合增長率16%。
該行現時預測蜜雪今年毛利率將達29.7%，按年收窄1至2個百分點，全年淨利潤預期大致持平，同店銷售則預計由去年的增長8%放緩至今年的下跌5%。瑞銀將蜜雪目標價由490元下調至468元，對應2026及2027年預測市盈率約28倍及24倍。(gc/w)~
阿思達克財經新聞
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