《大行》瑞銀：信達生物(01801.HK)與禮來合作 料藥物推進目標有上行空間
瑞銀研究報告指，信達生物(01801.HK)與禮來(LLY.US)就多項早期腫瘤及免疫學資產達成合作。協議包括3.5億美元的首付款，潛在里程碑付款最高達85億美元，以及基於淨銷售額的分層權利金。
該行對兩間公司進行第7次合作持積極看法，並認為相較於以往的對外授權，是次成立新公司及共同開發模式，是一種新的合作模式。信達生物指出，是次合作的潛在資產數量較同業其他類近的合作少，且財務條款優厚。更重要是，該行注意到潛在資產包括信達生物研發管線中未出現過的新資產，為公司原先指引每年推進8至10個候選藥物進入臨床階段的目標帶來上行空間。
公司維持2027年銷售額200億元人民幣目標，並計劃今年就mazdutide用於糖尿病適應症進行國家醫保藥品目錄談判。針對更早期的資產，該行預期約有10個資產將在今年至明年初更新PoC數據，並預期約有10個候選藥物將進入首次人體試驗。該行現予公司目標價137.4港元及「買入」評級。(ss/u)~
阿思達克財經新聞
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