《大行》里昂：銀娛(00027.HK)上季經調整EBITDA勝預期 續列行業首選股
里昂發表研究報告指，銀河娛樂(00027.HK)2025財年第四季經調整EBITDA按年飆升33%至43億元，較該行及市場預測高出3%；末期息增60%至0.8元，全年派息率擴張1,100個基點至61%。
該行指出，雖然貴賓廳贏率較平常高，為銀娛帶來7.31億元EBITDA正向影響，但由於競爭壓力加劇，其經調整利潤率仍穩定維持在27.2%。該行表示，由於預期銀娛的資本開支會在今年達到高峰，料派息率將可持續擴張。
里昂繼續相信銀娛在澳門市場具備競爭力，能有效捍衛市場份額，並預計其派息有進一步上升空間。該行維持公司「跑贏大市」評級，續予目標價49.5元，且繼續將公司視為行業首選股。(sl/w)~
阿思達克財經新聞
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