《大行》美銀證券料華住(01179.HK)末季經調整EBITDA增長64% 目標價升至50.2元
美銀證券發表研究報告，預計華住集團-S(01179.HK)2025年第四季度國內綜合每間可售房收入(RevPAR)、公司整體營收分別年增2%和7%；經調整EBITDA為20.44億元人民幣(按年增64%、按季跌19%)。該行估算其末季調整後利潤將按年增長233%至10.36億元人民幣。EBITDA和利潤增長主要因每間可售房收入穩固增長、利潤率擴張等支持。
該行預計，華住集團春節期間的每間可售房收入，按年增長為低個位數至中個位數百分比，得益於平均每日房價(ADR)和入住率的雙重增長。鑑於年初至今，每間可售房收入表現穩固，預計管理層今年給出的全年每間可售房收入指引為持平至略微正面。這將轉化為2026年營收實現高個位數增長。此外，2025年首九個月集團的股份回購僅為6,200萬美元，認為全年派息率有超出指引(逾60%)的上行風險。
美銀證券分別上調了集團2025年、2026年的淨利潤預測3%、2%；並將華住(HTHT.US)美股目標價從62美元上調3%至64美元，港股目標價由48.7港元升至50.2港元；重申「買入」評級。(hc/da)~
阿思達克財經新聞
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