《大行》高盛升頤海國際(01579.HK)評級至「買入」 調高目標價至18.7元
高盛發表報告，認為頤海國際(01579.HK)目前風險回報吸引，其第三方業務預計在2025年下半年見底，並受惠於2C業務加價及渠道改革成功、2B業務提升，以及關聯方銷售復甦，2026年預測有望加速增長。該行預期海外業務在2027年預測將變得更具盈利能力，憑藉其在東南亞市場吸引的產品供應及泰國工廠產能提升，提供長期上行潛力。高盛將頤海國際評級由「中性」上調至「買入」，目標價由15.4元上調至18.7港元。
該行上調頤海國際2025至2027年預測盈利6%至10%，主要由於加價及渠道改革帶來銷售及分銷開支節省，以及經營槓桿及利用率效率提升，使毛利率高於預期。該行指出，其銷售預測大致與彭博市場共識一致，而盈利預測則高出6%至9%，反映對加價、盈利能力改善及渠道改革開支節省所帶來的毛利率前景更為樂觀。根據更新後的盈利預測，頤海現價相當於13.9倍及12.7倍2026及2027年預測市盈率，股息率分別為6.8%及7.5%，認為具吸引力。(ec/w)~
阿思達克財經新聞
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