《大行》中金降中電信(00728.HK)2026淨利潤預測 維持「跑贏行業」評級和目標價6.3元
中金研究報告指出，中國電信(00728.HK)公布2025年度業績，期內營業收入按年增長0.07%至5,239.25億元人民幣，符合市場預期；歸母淨利潤按年增0.52%至331.85億元人民幣，淨利潤低於市場預期，主要源自營業外開支超預期。去年第四季，公司營業收入按年跌1.48%至1,296.55億元人民幣；歸母淨利潤按年跌35.06%至24.11億元人民幣。
考慮到增值稅稅目調整影響及產數業務收入放緩，中金下調中電信2026淨利潤5.8%至289億元人民幣；首次引入2027年淨利潤預測294億元人民幣。
考慮到公司積極推進基礎業務產品智能化演進、AI帶動智能收入高速增長，採用SOTP估值法，中電信(601728.SH)A股維持「跑贏行業」評級和7.3元人民幣目標價，分別對應今明兩年23.1倍、22.7倍市盈率，較現價有24.8%上行空間。H股維持「跑贏行業」評級和6.3港元目標價，分別對應今明兩年17.8倍、17.2倍市盈率，較現價有28.8%上行空間。(hc/u)~
阿思達克財經新聞
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