《大行》摩通降安踏(02020.HK)目標價至130元續籲「增持」 料市場份額進一步提升
摩根大通發表研究報告指，安踏體育(02020.HK)2025年業績符合預期，銷售額及核心盈利分別按年增長13%及14%。公司指引今年核心安踏品牌零售銷售錄得低單位數增長，經營利潤率約20%；FILA零售銷售錄得中單位數增長，經營利潤率約25%；其他品牌零售銷售增長逾20%，經營利潤率逾25%。
報告指，雖然部分投資者認為指引過於保守，但該行認為指引切合實際且能見度高，亦預期安踏今年市場份額將進一步提升。雖然競爭加劇，相信公司執行良好的多品牌組合，以及較同業更大的海外擴張潛力，應能使其把握更多機遇。
該行將2026至2027年盈利預測下調2%至3%，目標價由141元降至130元，維持「增持」評級。(ss/u)~
阿思達克財經新聞
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