《大行》中金指國壽(02628.HK)新業務負債保證成本明顯改善 維持「跑贏行業」評級
中金研究報告指出，中國人壽(02628.HK)公布2025年業績，新業務價值(NBV)按年增長35.7%至457.5億元人民幣，歸母淨利潤按年增長44.1%至1,541億元人民幣，對應2025年第四季單季虧損137億元人民幣，基本符合市場預期。
公司持續推動浮動收益型業務轉型，2025年分紅險佔個險通路首年交保費比重近60%，推動新業務負債保證成本下降超60個基點。
中金維持公司「跑贏行業」評級不變，基於對2026年投資端表現預測調整，下調2026財年每股盈利13.5%至4.46元人民幣；首次引入2027財年每股盈利5.14元人民幣。維持國壽(601628.SH)A股目標價60.3元人民幣，H股目標價44.5港元不變。(hc/u)~
阿思達克財經新聞
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