外資重北輕南 韓台週漲幅居亞股冠亞軍


【記者柯安聰台北報導】美股屢屢改寫新高,亞洲的東北亞雙雄也成為外資回補重點市場,保德信投信指出,上週國際資金對亞股偏好相當鮮明,台韓東北亞雙雄市場持續獲得資金回補,連續回補週數雙雙來到第3週,南韓市場單週吸金6.79億美元,居亞股之冠,台股同期也獲得0.57億美元資金加持,再加上內資共襄盛舉,推升兩地股市單週分別大漲2.13%與1.81%,成為表現最佳的亞洲股市。

保德信投信表示,回顧今年來亞股漲勢,受惠於半導體產業產能滿載以及原物料漲價題材,以台股大漲16.47%最為強勢,其次是越南股市12.22%,韓股與台股同樣搭著科技股題材,年迄今上漲11.32%表現也不俗,累計這3個市場漲幅都超過雙位數,明顯優於亞洲其他市場。

全球股票機會基金產品經理葉家榮表示,在疫苗加速施打、刺激政策挹注的效果開始發酵,美國民眾顯著增加用餐、購物支出,帶動零售銷售大幅成長9.8%,遠優於預期,反映在需求面上,美國3月CPI較前月上升0.6%,創8年半來最大月增幅,核心CPI增幅也略高於預期,另外,初領失業金人數顯示就業狀況好轉,聯準會褐皮書再次為經濟動能背書,多方氣勢如虹,激勵美股再創新高,帶動國際資金回流亞股,特別是與美歐景氣高度連動的台韓市場。

在企業財報方面,葉家榮說明,銀行股高盛和摩根大通首季財報雙雙創下新高,高盛營收大增47%,改寫10多年來新高,摩根大通獲利則高達143億美元,金額約為去年同期的5倍左右;整體來看,財報利多支撐市場資金對風險性資產的偏好,且近期市場對利率敏感度明顯降溫,都將有利於全球股市的短線動能,而亞股又是首要受惠市場。

相較之下,陸股仍處於整理階段,保德信中國品牌基金經理人許智洋表示,儘管經濟及企業獲利穩健,市場仍擔心流動性趨緊的估值修正壓力,預估短期滬深300指數仍將於5000點左右區間震盪,待市場情緒消化之後A股將回歸基本面的上漲行情。值得留意的是,根據統計,截至上週五,A股共有逾52%企業進行第1季業績預告,其中有高達75%企業的業績預期成長,預期這些亮眼的業績成長將對市場形成正向挹注。

19日台股在傳產股領頭衝之下,上漲104.47點,漲幅0.61%,收在17263.28點,尾盤一度上衝歷史新高17294.15點。今日強勢類股包括鋼鐵9.11%、運輸7.37%、玻璃與電器5.70%、紡織與塑膠漲逾3%,帶動非金電指數大漲2.98%,反觀之前人氣的半導體指數今天不漲反跌1.04%,表現明顯落後傳產族群。

保德信高成長基金經理人葉獻文表示,台股均線呈現多頭排列,後市樂觀,雖然今日電子股相對失色,不過在缺貨漲價題材推升之下,科技產業的基本面仍強勁,惟近期因「飛騰案」影響較為低迷,部分資金輪動到傳產原物料及金融類股,預期短線類股輪動仍將頻繁且快速,第2季指數在淡季不淡且類股輪動格局下,將維持溫和上漲,而長期景氣成長及企業獲利將是推動後市的主要動能。

至於半導體產業的後市展望,葉獻文指出,上週晶圓代工龍頭大廠舉行法說,第一季整體營運淡季不淡,營收續創新高,對於產業展望,該龍頭大廠除上調全球半導體產業(不含記憶體)年增率預估至12%,對於晶圓代工產業則上調至16%,而該大廠2021全年營收預估將持續優於產業,年增率可望達20%,至2025年CAGR達10~15%。

此外,葉獻文說明,隨著5G及高效運算應用需求高漲,晶圓代工龍頭大廠也調高今年資本支出至300億美元,其中80%將用於先進製程,新產能預計2023年才會開出,可以預期半導體產能短缺情況將延續至2022年,顯見產業成長性仍相當熱絡。(自立電子報2021/4/19)