台股週報》輝達GTC登場 AI仍是主旋律
美伊情勢動盪，牽動油價攀揚，進而衝擊全球股市。台股上週歷經大跌大漲，最終週線下跌199.22點，收在33,400.32點，失守月線、但守住5日線。法人表示，短線指數將進入一段以時間換取空間的整理階段，透過震盪消化過去累積的評價溢價，同時觀察國際市場資金流向與美股科技股，能否重新建立穩定上升結構，都將決定台股後續修正幅度與時間長度。
觀察上週籌碼面，三大法人賣超億元，其中外資現貨賣超2,378.67億元，自營商賣超698.09億元，只有投信逆勢撿便宜298.89億元。在國際油價震盪，油電燃氣、塑膠等族群重挫下，三大法人大砍中石化最多，賣超10萬4,772張。其餘提款對象都是大型權值股，包括臺企銀9萬7,226張、華航7萬6,087張，而台積電被賣超6萬3,484張，中鋼也遭賣超5萬5,737張。
PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉分析，只要美伊戰事不再擴大，尤其能源價格若能回跌，在全球景氣加速擴張與獲利成長，搭配聯準會維持穩定且寬鬆的貨幣政策環境，預料為後續股市表現提供穩固支撐，且台股作為全球AI價值鏈的核心節點，受惠於供應鏈移轉分工與先進封裝、液冷散熱、高速網通等算力相關零組件瓶頸，所帶動的強勁需求，中長期成長動能更為明確。
針對近期局勢變數，安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示，台股短線波動加大，主要因為先前一段時間台股漲幅相對強勢，以致震盪幅度更為有感。目前下跌可視為跟隨全球趨勢延後修正，非基本面大幅惡化。儘管短期心理衝擊難免，中長期仍以基本面為依歸。
安聯台股投資團隊估算，2026年台股整體企業獲利預估將成長33.55%，動能強於去(2025)年，而金融、傳產可望分別成長14%、25%。電子、金融、傳產均為獲利正成長，股市結構更健康。
蕭惠中進一步指出，觀察上市櫃營收表現與近期行政院主計處上修台灣全年GDP與出口數據，顯示基本面極佳；從本益比角度來看，儘管相對較高，但台股企業訂單維持強勁、供不應求及規格提升帶動外溢紅利等，具有獲利成長支持，下一代技術升級也將帶來更多成長潛力及機會。
展望後市，3月16日至3月19日輝達GTC大會登場，勢必成為台股短線焦點，AI、半導體鏈仍是主軸。就產業面而言，蕭惠中認為，科技巨頭持續AI軍備競賽，資本支出展望正向，AI需求動能強勢，帶動台廠半導體、相關供應鏈等營收大幅成長潛力。台股整體基本面架構偏多，短線雜音反而提供主動布局機會，在實質獲利維持成長的背景下，持續看好中長期成長趨勢與行情機會。
在策略上，安聯台灣主動高息ETF基金經理人施政廷建議，成長型布局可聚焦具備高技術護城河與產業進入門檻的企業，例如AI相關供應鏈、半導體先進製程、IP/ASIC；防禦型配置則以現金流穩定且具備高殖利率的價值型標的。如生技新藥族群、金融與電信等，利用其與科技股低相關性的特性，為資產組合增添一層抗震保護墊。
郭明玉也建議，科技股不妨以晶圓代工、封測介面、半導體設備與耗材、特用化學、光通訊、IP、AI伺服器、電子零組件如電源、散熱、CCL/PCB等為重點布局類股。
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