《大行報告》花旗上調長實集團(01113.HK)評級至「中性」 升目標價至51元


花旗發表研究報告指,長實集團(01113.HK)向李嘉誠基金會收購4項公用資產,作價170億元,公司將以發行股份支付,為降低攤薄,公司將以每股51元回購同樣數目的股份。為增加吸引力,公司同時承諾在2021及22年度,派息不少於2020年水平以及因為交易所得的約9.1億元資金貢獻,相等於每股派息不少於1.877元(假設最終沒有回購)。認為公司的派息應承諾是一個正面消息,但預期股東會於51元以上套現獲利,目標價由34.5元升至51元,即較NAV折讓50%,評級由「沽售」升至「中性」。

該行指,公司今年推出3個項目,包括波老道、洪水橋和黃竹坑3期,但因當中兩個為豪宅項目,故相信銷售速度會較慢,公司至去年底,未入賬銷售為413億元,當中320億元料於本年度入賬。(ic/u)~



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