《大行》建銀國際降百威亞太(01876.HK)目標價至7.8元 評級「中性」
建銀國際的研究報告指，百威亞太(01876.HK)在11月對在內地的高檔或以上的產品(包括Hoegaarden、Corona、Budweiser及Budweiser生啤)實施了低單位數至中單位數的加價，原因是生產成本因能源、勞動力和運輸成本上升而增加。該行認為這次加價將幫助公司維持其定價結構並改善產品組合。
該行將公司亞太西部的第四季收入增長預測從8.3%的跌幅上調至6.6%的跌幅，因為將公司的平均售價增長假設從1.8%的跌幅調整為0.5%的增幅，儘管稍微下調了第四季的銷量增長預測，從6.5%的跌幅調整為7.1%的跌幅，亦輕微上調了亞太西部的EBITDA利潤率預測從17.2%提高至17.4%
該行上調其對公司今明兩年的盈利預測分別1%及3%，以反映其對亞太西部市場較高的平均售價增長預測，同時亦下調了2025財年的企業價值倍數至8.5倍，因為擔心由於百威亞太較高的高檔銷售組合，將比更靈活的同行花費更長時間來恢復銷售勢頭，特別是在消費疲弱的環境的情況。因此，該行將目標價從8.4元下調至7.8元，維持評級「中性」。(vc/a)~
阿思達克財經新聞
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