《大行》中銀國際降名創優品(09896.HK)目標價至46.1元 料核心業務第四季再改善
中銀國際研報，認為名創優品(09896.HK)今年第三季的業績好壞參半，考慮到市場不確定性增加，料投資者對公司收購永輝超市及其整體策略持更加謹慎態度。不過，若聚焦名創優品核心業務，該行相信公司憑藉其強大的IP策略，正走在正確的軌道中，有望在全球範圍內獲取更多市場份額。
中銀國際認為，市場對名創優品的核心業務擔憂過度了，這或提供買入機會，尤其是如果在收購永輝超市的負面因素有所緩解情況下。
該行將名創優品2025至2027財年的調整後每股盈利預測。分別上調4%、下調6%、下調7%，但將報告的每股盈利預測下調35%、22%、20%；並基於2026年預測調整後15倍每股盈利計算，予H股目標價從48.4港元降至46.1港元；美股(MNSO.US)目標價從24.8美元降至23.6美元，相當於2025年預測調整後每股盈利19倍，或今明兩年預測報告每股盈利29倍、18倍；維持「買入」評級。
該行認為，名創優品在成功執行各項舉措後，正處於實現更強勁內生增長的良好軌道上，同時從長期增長前景來看，其估值並不高；預期名創優品的股份回購計劃，也將支撐其股價，以減輕收購永輝超市所帶來的部分拖累。(hc/u)~
阿思達克財經新聞
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