《大行》高盛降歌禮(01672.HK)目標價至13.86元 集中聚焦代謝疾病業務
高盛發表報告指，歌禮製藥－B(01672.HK)上半年淨虧損擴大至3.2億元人民幣(下同)，對比去年同期虧損8,800萬元，亦高於高盛原先預期的1.94億元虧損。研發開支升至3.42億元，按年增133%，主要因公司加大代謝疾病管線投入，該行預期隨ASC30兩項全球三期試驗(AURORA-1、AURORA-2，約4,600人)啟動，研發開支將進一步上升。公司淨現金及存款約23億元，管理層重申現金狀況可支持至2029年，涵蓋ASC30計劃遞交後的資金需求。
該行將2026至2028年各年每股盈測由盈利1.24元、每股轉蝕0.33元及蝕0.33元，分別調整至虧損0.73元/虧損1.26元及每股轉賺1.55元，以反映上半年業績、ASC30兩項全球三期啟動帶動研發開支增加、ASC30潛在業務拓展由2026年底延後至三期完成後的2028年底，以及ASC30全球三期計劃能見度提升後將成功概率由81%上調至86%。該行維持「中性」評級，12個月目標價由15.71港元下調至13.86港元。(ad/da)~
阿思達克財經新聞
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