花旗研報指出，六福(00590.HK)去年12月底止第三財季同店銷售增長強勁，其中內地加盟店增幅達31%，港澳及海外市場增幅達16%，符該行預期。雖然內地自營店的同店銷售增長7%遜預期，但其僅佔集團收入約10%，影響有限。此外，集團在本月初至7日的同店銷售增長表現優於第三財季，超出該行預期，該行認為預示即將到來的農曆新年銷售旺季前景良好。
鑒於固定價格黃金產品增速顯著加快，花旗認為利潤率也將受到正面影響，預期會出現類似趨勢，包括同店銷售增長加速及利潤率提升；予該股評級「買入」，目標價35.2元。
花旗表示，六福集團管理層表示，儘管金價在12月創下新高，但消費者已逐漸適應高金價環境，因此對銷售影響甚微。管理層認為，內地實施新的黃金增值稅政策後，港澳與內地的產品價差擴大，加上人民幣升值，有利於港澳市場；並對海外市場的巨大增長潛力仍持樂觀態度，計劃投入更多資源擴張，維持2026財年淨增約20間店舖的目標不變。(hc/da)~
阿思達克財經新聞
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