《大行》摩通上調古茗(01364.HK)盈利及開店預測 目標價升至36元阿思達克財經新聞 (2026-01-21 11:50:25)

摩根大通將古茗(01364.HK)2025至2027年每股盈利預測上調約1%，目標價由35港元微升至36港元，予「增持」評級，繼續列為行業首選。

報告提到，古茗管理層預期2026年有機同店交易總額(GMV)將由按年負增長5%至持平；如新產品如早餐等滲透率加快提升，則有機會按年升5%；該行維持2026年平均同店交易總額按年高單位數下跌的預測。

同時，管理層對特許經營網絡持積極看法，但預期對毛利率有輕微負面影響。該行將2025及2026年淨開店預測由3,100及3,300間，上調至3,300及3,500間，料2026年分店數量按年增長26%。

該行估計古茗2025年核心淨利潤將達到23億元人民幣(下同)，按年增長51%。隨著2026年淨增開設3,500間門店，加上平均售價輕微下調，料收入將按年增長21%。由於經營槓桿效應有望抵銷輕微的毛利率壓力，該行預期淨利潤率將大致保持穩定，2026年核心盈利將達28億元。(ss/a)~

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