匯豐控股(00005.HK)今日(25日)中午公布去年業績，摩根大通發表報告，預期匯控股價將有正面反應，因集團去年第四季收入及基本稅前利潤分別較市場預期高3%及9%，普通股權一級資本比率(CET1)為14.9%，亦較市場預期高20個基點。
另外，集團更新未來三年有形股東權益回報率(ROTE)指引為17%或以上，高於原先指引的中雙位數，並高於市場預期。集團料至2028年收入增長達5%，亦高於摩通及市場預期。
資產質量方面，摩通認為香港商業房地產資產質量趨於穩定，第二階段貸款按季減少，第三階段貸款按季持平。隨著香港住宅市場改善，以及香港商業房地產第三階段貸款的撥備及資本覆蓋率達74%，相信對盈利的拖累正逐步減輕。
至於吸納恆生銀行方面，集團目標至2028年實現9億美元效益，包括3億美元成本節省、2億美元收入協同效應，以及4億美元的額外收入及成本優化。摩通估算此舉將為2028年ROTE增加約40個基點。
摩通預期市場對匯控每股盈利預測上調中至高單位數，而股份回購或較先前指引的2026年第二季提早至第一季恢復；維持對匯控「增持」評級，目標價165港元。(ss/da)~
阿思達克財經新聞
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