《大行》星展升敏實集團(00425.HK)目標價至55元 料去年下半年淨利潤升14%阿思達克財經新聞 (2026-02-27 11:01:06)

星展研究報告指，中國及歐洲電動車銷售強勁增長，加上全球汽車原始設備製造商(OEM)轉向電動車，正帶動敏實集團(00425.HK)的電池外殼業務(BBU)快速增長。該業務未完成訂單總額超過1,000億元人民幣(下同)。在總訂單累積逾2,500億元的支持下，該行預測公司2024至2026財年的盈利年複合增長率達約20%，支持估值上行。

就2025年下半年，該行預期公司淨利潤按年增長14%至14億元，受鋁製品及電池外殼業務收入強勁增長所帶動。同時，相信原材料價格上升影響可控，因公司對OEM具強大議價能力，故預期毛利率將按年持平於29.4%。而關稅影響亦有限，涉及收入不足5%。加上機械人業務加速發展，該行將敏實的目標價由40港元升至55港元，維持「買入」評級。(ss/j)~

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