全球最大私募二級市場基金Coller Capital 進軍日本拓商機 (2026-03-23 14:47:38)

倫敦總部、專注於私募股權（PE）與私募信貸（PC）二級市場交易的資產管理公司Coller Capital，於2025年11月在日本設立子公司，正式進軍日本市場。此舉旨在滿足當地個人投資者對私募資產日益增長的興趣，並補足日本市場中相對缺乏的二級市場基金選擇。

Coller Capital成立於1990年，擁有逾36年專注於二級投資的經驗，是全球規模最大的二級市場專業資產管理業者之一，業務遍及11個國家。該公司目前正積極推動其旗艦級投資策略，包含已募集至第九檔的私募股權二級策略「Coller International Partners」，以及已募集至第二檔的私募信貸策略「Coller Credit Opportunities」。

二級市場投資優勢 提供分散化與穩健報酬

Coller Capital代表指出，相較於初級市場投資，二級市場投資具有低風險、高報酬的特性。透過在基金營運期間向現有投資者購入基金權益，二級投資者可直接進入資產展望更清晰、分配期更短的成熟投資組合。其私募股權二級策略旗艦基金，實現了高度分散化，投資範圍涵蓋逾千家公司及逾60個基金管理人（GP），而私募信貸策略則包含約80個GP及逾8,000筆貸款。

此外，二級投資還能回溯投資於過往成立年份的基金，有助於提升績效穩定性，並常因賣方尋求流動性而能以折價購入資產。Coller Capital主要針對機構投資者提供封閉型基金，並為高淨值個人與其他私人投資者提供開放型基金，認為開放型基金與二級投資模式具有高度契合性。該公司投資的基金權益，主要集中在投資期已過半的初級基金，有效降低了J型曲線效應。

EQT收購強化成長動能 掌握市場變局

Coller Capital於2026年1月被瑞典資產管理集團EQT收購。Coller Capital代表表示，儘管被EQT納入旗下，Coller Capital的營運與交易開拓流程仍將維持獨立性，這次收購將為Coller Capital在快速擴張的市場中，建立可持續成長的基礎。Coller Capital內部擁有由五名數據科學家組成的AI數據團隊，運用歷時30年建構的龐大基金管理人與基金數據庫，進行嚴謹的交易分析與審核，最終僅約1%的交易案能進入實質決策階段。

面對近年來上市股票市場顯著上漲，市場預期未來可能面臨下行風險。Coller Capital代表強調，此時配置與股票相關性較低的資產組合變得非常關鍵。私募資產，尤其是私募股權與私募信貸的二級市場，被視為在此環境下的有力投資選項。