ETF教父籲長期投資產業生態系 點名韓國五大具競爭力產業 (2026-08-10 13:29:03)

韓國投資信託運用公司（Korea Investment Management Co., Ltd.）執行長裴宰圭，素有「ETF教父」之稱。他近日受訪時強調，投資不僅是挑選好資產的邏輯判斷，更要能克服市場波動的情緒，並鼓勵投資人採行長期持有策略，而非頻繁進出市場，否則可能錯失龐大獲利機會。

裴宰圭指出，急於快速獲利的心態常導致投資判斷失準，進而助長不必要的風險。他以知名投資人霍華德·馬克斯（Howard Marks）的觀點為例：「我不知道如何快速賺錢，但我知道如何快速賠錢：就是急著想快速賺錢。」裴宰圭也警示，若因頻繁買賣而浪費五年，可能就此錯失高達數千倍的潛在報酬。他以納斯達克100指數（Nasdaq-100）每年成長15%的複利計算為例，投資新台幣1千萬元，55年後可增長約2180倍，達新台幣218億元，若再多等五年，則可達4300倍的水準。

裴宰圭認為，成功的投資應順應時代趨勢，並投資於引領潮流的產業「生態系」。他解釋，新的技術變革，如人工智慧（AI）產業，其生態系包含從輝達（NVIDIA）的半導體設計、三星電子（Samsung Electronics）與SK Hynix的記憶體、台積電（TSMC）的晶圓代工，到艾司摩爾（ASML）等設備供應商，共同形成緊密的產業鏈。他建議投資人應將資金佈局於整個產業生態系，而非僅押注於單一熱門個股，即便短期內特定股票可能漲幅更高，但放眼20年長線，投資生態系才是正確之道。

針對韓國市場，裴宰圭點名半導體、汽車、造船、國防與核能等五大產業，認為這些是韓國具備全球競爭力的領域。他表示，韓國不僅在這些產業擁有關鍵技術，更兼具實際製造與施工的能力，形成完整的產業鏈。他建議，比起投資整個KOSPI 200指數，投資這五個產業會是更好的選擇。

裴宰圭也觀察到，近年來指數股票型基金（ETF），一種能在證券交易所買賣，追蹤特定指數表現的投資工具，在韓國市場雖然量化成長迅速，但在質化上仍有進步空間。他批評許多投資人因ETF交易便利，將其作為短期投機工具，未能充分發揮ETF分散風險、長期持有的優勢。他強調投資教育的重要性，期待韓國投資市場能逐步形成穩定且有利於長期投資的環境。此外，裴宰圭提到，韓國證券市場近期上揚，部分原因是受惠於總統李在明政府推動的「價值提升計畫」（Value-up Program），其中三項法規改革（包括董事對股東的忠實義務、股利分離課稅及庫藏股註銷）加上半導體產業動能，共同成為股價上漲的關鍵觸發點。

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