橋水基金創辦人達里奧(Ray Dalio)表示，美國財長貝森特(Scott Bessent)上周公布的債務回購計劃，符合可能預示危機即將來臨的更廣泛模式。
達里奧在LinkedIn帖文中指出，貝森特增加政府債務回購的計劃，或預示美國經濟將面臨困難。配合日本政府減少美國債市敞口，以及美國長期國債孳息率急升，投資者或需透過持有加密貨幣及黃金，為投資組合應對更高風險作準備。
達里奧表示：「我確信政府的財政狀況正處於轉折點。如果現在不處理，債務將累積至無法在不造成巨大創傷下管理的水平。」
達里奧指出，美國財政部回購債券的能力「相當有限」。貝森特周四接受CNBC訪問時表示，其團隊將會「創造市場」，而相關購買規模很可能超過40億美元。
達里奧稱，美國支出較收入高約40%，導致預算赤字持續擴大。美國7月預算赤字超過4,320億美元，但貝森特向CNBC表示，在總統特朗普政府下，赤字可能已見頂。
貝森特於訪問中表示，團隊正研究將開支削減數千億美元的方法。不過，達里奧認為在大部分開支已被承諾或被視為必要的情況下，可削減空間「非常有限」。
Dalio表示，經過多年過度支出後，美國總債務現時已遠超每年收入。若美國政府是一家公司，其債務利息及償債支出約達11萬億美元，相當於年度收入約200%。
77歲的達里奧警告，償還本金及支付利息的成本將隨時間持續上升。
達里奧表示，美國需要審慎採取三方面策略，將預算赤字降至本地生產總值(GDP)的3%。首先，美國政府需削減支出；其次，需要增加稅收；最後，需要降低利率。
達里奧表示：「三者必須同步進行，以避免任何一項調整過大。如果任何一項過大，調整將會帶來創傷。」
達里奧警告，不應以「強制方式」推行相關調整。他表示：「例如，若聯儲局以不自然方式強行壓低利率，將會非常糟糕。」趁經濟仍然健康時採取行動十分重要，因為經濟陷入衰退時，政府需要增加支出。
達里奧指出，債務危機出現的確切時間可能受軍事衝突及政治變化等因素影響。按目前走勢，美國最快可能於一年內、最遲可能於五年內出現相關危機。他表示：「雖然個人猜測可能會錯，但如果目前方向不變，危機大概會在三年內出現，上下相差兩年。」
達里奧建議投資者減持債務資產，例如債券。投資組合中最多可有10%至15%配置於黃金，以及「少量」比特幣。
達里奧發表帖文之際，美國金融市場剛經歷波動的一周。長期國債孳息率上升對股市構成壓力，標普500指數本周勢將錄得逾1%跌幅，並結束連續三周升勢。(su)~
阿思達克財經新聞
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