招商證券國際發表報告，首次覆蓋和譽(02256.HK)，予以「增持」評級，目標價32.5元，認為公司作為中國小分子新藥研發標兵，迎接商業化轉型元年，並看好其長期發展潛力和高效的小分子開發能力，預期公司2025至2027年營業收入分別為6.8億、5.2億及6.3億元人民幣。
報告指，和譽開發的匹米替尼作為全球療效最優CSF-1R小分子，即將在中美兩地上市，給公司帶來持續銷售分成。在CSF-1R抑制劑的開發中，和譽通過高效嚴謹的臨床推進，已經展示TGCT全球最佳的療效，安全性和響應率均優於同類分子。該分子目前是德國默克管線中最重要的後期資產，經過2023年12月的首次授權合作，2025年4月的行權擴大全球合作區域，以及兩筆7,000萬與8,500萬美元的付款，已經為和譽帶來逾1.5億美元的現金收入。該行認為默克對該分子寄予厚望，有望在全球做到接近15億美元高峰的銷售收入。
該行指，和譽積極佈局FGFR和KRAS兩大重要靶點家族，FGFR4作為晚期臨床資產有望成為肝癌領域全新靶向小分子。(ha/j)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
相關股票: 02256
新聞
