《大行報告》花旗升華潤萬象生活(01209.HK)目標價至33.8元 派息逐步提升
花旗發表報告指，考慮到華潤萬象生活(01209.HK)的商業優勢及市場份額成長。該行認為憑藉建立於空間、客戶、產品/服務、日益關注會員價值，以及技術升級之間的正面協同商業模式，集團於2021年至2025年的業務發展計劃將可順利實踐。花旗將華潤萬象生活目標價由33元上調至33.8元，評級「買入」。
花旗亦預期華潤萬象生活的利潤複合年度成長率(CAGR)為20%。主要因應集團旗下101間商場中有81%名列當地零售額前三名，並預計商場零售額增長約20%，同店銷售增長8%至10%，每年平均新增15至20個商場；集團定位為城市空間營運商，去年第三方新合約按年增64%；集團會員平台錄得36%增長，並推動集團內部及合作夥伴資源整合，實現協同成長；以及集團透過優化組織結構及技術採用以獲得成本優勢。
此外，報告引述管理層稱，料今年旗下商場零售銷售增15%至20%，同店銷售長8%至10%；且在現金充裕、強勁經營現金流等下，公司積極提升股東回報，派息逐步提升，2023年度派息比率上調至55%，意味股息率達4.4%。(js/da)~
阿思達克財經新聞
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