《大行》摩通降阿里-SW(09988.HK)目標價至95元 建議投資者趁疲弱時吸納
摩通發表報告指出，阿里-SW(09988.HK)加大對國內/國際電商及雲等核心業務投資的承諾，因此該行對其今明兩財年的經調整每股盈利預測下調3%及6%。
雖然該行目前對阿里3月止第四財季的經調整每股盈利預測較市場預期低23%，惟認為阿里現價水平有支持，主要由於現價意味著明年市值可帶來7%的股東回報率，具吸引力；預測集團在電商線上滲透率提高及市場份額損失放緩的情況下，其第四財季的客戶管理收入(CMR)增長率按季有所加快；預期國際電商及菜鳥的收入增長率至少在兩個財年內保持雙位數增長的健康水平。
該行建議投資者趁阿里疲弱時吸納，重申對其「增持」評級，目標價由100元下調至95元。另預期阿里第四財季收入按年增長6%至2,200億元人民幣，與市場預期相符；由於投資增加，估計阿里經調整淨利潤按年跌20%至220億元人民幣，較市場預期低23%。(jl/cy)~
阿思達克財經新聞
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