《大行》麥格理料百度(09888.HK)首季收入放緩但盈利堅韌 評級「跑贏大市」
麥格理發表報告，預期百度(09888.HK)首季收入溫和增長，主要受季節性因素及廣告需求影響，預料核心廣告收入按年增長1%至167億元人民幣，較市場普遍預測低3%。相信其AI功能繼續推動廣告效益，但宏觀經濟環境仍然令核心廣告收入增長受壓。該行注意到來自健康及電商的廣告需求穩定，但汽車及物業廣告開支較弱。
報告指，雲業務受季節性因素影響，首季增長可能減慢，估計收入按年上升8%，但百度過往投資策略穩定，對其盈利前景有信心，預期首季經調整經營溢利率21%。
該行維持其今年每股盈利預測不變，明年預測下調2%，以反映宏觀經濟逆風，目價由134元略為下調至133元，評級「跑贏大市」。(cy/u)~
阿思達克財經新聞
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