《大行》匯豐研究微降上海醫藥(02607.HK)目標價至26.4元 注視今年盈利復甦
匯豐研究發表報告指，上海醫藥(02607.HK)去年收入符合預期，預期在更好的成本控制下，2022年至2025年的複合年度成長率可達11.7%。該行看好公司的產品組合具吸引力、高派息比率及今明兩年的強勁創新藥上市時間表，會注視今年盈利復甦。報告中指出，該股的高股息率(港股為6.6%；A股為3.9%)、良好增長前景及國企背景有助降低成本等多個因素下，令其在此防禦性市場中具有吸引力。
匯豐研究指，上海醫藥的銷售及分銷成本首次錄得下降，按年跌2.6%，佔2023年收入的5.3%。主要原因是2023年下半年公司採取嚴謹的成本控制策略，此反映在其北方和南方的分銷渠道。該行預期2024年的銷售成本將進一步下降，長遠維持在總收入的5%。
該行對上海醫藥港股的目標價由18.9元微降至18.6元，對上海醫藥A股(601607.SH)的目標價由26.8元人民幣微降至26.4元人民幣，皆維持「買入」評級。(vc/k)~
阿思達克財經新聞
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