《大行》建銀國際上調金山軟件(03888.HK)目標價至32.5元 首季盈利勝預期
建銀國際發表研究報告指，金山軟件(03888.HK)2024財年首季收入基本符合預期，至於經調整淨利潤按年升40%則超出預期，主要由於公司營運槓桿改善及聯營公司虧損低於預期。
該行預計，金山軟件遊戲業務於今年第二季度起重新加速，並將2024財年遊戲業務增長預測，由5%上調至12%。至於辦公室業務方面，公司於今年4月推出「WPS 365」，為客戶提供一站式人工智能辦公室解決方案。該行認為，上述產品將增加客戶的支付意願，推動付費用戶平均收入(ARPPU)。同時估計內地大語言模型(LLM)開發商之間的價格戰可能令金山軟件受惠，降低其人工智慧成本。
另外，建銀國際將金山軟件2024至2026財年的盈利預測上調8%至22%，以考慮今年首季度獲利改善、營運槓桿改善、聯營公司虧損收窄等因素。綜合上述因素，該行將金山軟件目標價由31.6元上調至32.5元，維持「跑贏大市」評級。(js/da)~
阿思達克財經新聞
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