《大行》中銀國際降中煤(01898.HK)評級至「沽售」 神華(01088.HK)獲行業唯一「買入」評級
中銀國際發表研究報告指，由於港口及發電廠庫存水平相對較高，而且電廠的煤炭需求幾乎全數已訂立長期合同，化工廠和水泥廠等大手買家的價格敏感度更高，因此相信今年夏季國內動力煤現貨價格不會有太大的上升空間。另外，該行亦預期由於強降雨後水電逐漸恢復，相對而言中國今年夏天的季節性煤炭需求增長，可能不會如往年強勁，對行業保持「中性」看法。
今年上半年中國原煤產量按年下降3.5%，主因是山西省加強安全管控，同時需求端亦同樣疲軟。中銀國際目前預計首季中國煤炭需求將按年下跌0.6%，維持對煤炭價格的預測不變。預計2024年秦皇島現貨基準動力煤均價將按年下降10%，2025至2026年料跌4%。
因應首季業績表現，中銀國際下調煤企2024至2026年盈利預測，其中神華(01088.HK)盈測下調0.2%至0.3%，屬行業內最輕微降幅，目標價從32.91元上調至42.12元，以反映估值優勢，並重申「買入」評級，屬業內唯一；中煤(01898.HK)盈測則下調9%至11%，目標價下調至7.19元，評級從「持有」降至「沽售」。(gc/cy)~
阿思達克財經新聞
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