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Q4續叫好、全年拚賺1股本 原相飛越「2」字頭


原相(3227)累計前三季已經賺贏去年全年,第四季目前各產品線依舊普遍看好,除遊戲機會有季節性調整外,其餘產品均正向成長,法人樂觀看好,原相今年有實力挑戰賺進1個股本,原相今開高走高,漲幅一度近3%,站上200元大關,最高達206.5元。

新冠肺炎疫情帶動宅經濟發酵,原相第三季營收21.83億元,季增加21.1%,年增加21%,寫單季歷史新高,單季毛利率衝上59%,相較第三季成長2.5個百分點、相較去年同期成長1個百分點,稅後淨利約43億元,相較第二季成長55%、相較去年同期成長38%,單季每股盈餘3.17元,也創歷史新高,單季營業淨利率24.8%,相較第三季成長5.5個百分點,主要是營收、毛利率均比預期好,且營業費用率相較預期低;累計前三季營收為56.8億元、年增加37%,毛利率為57.8%,相較去年同期成長0.1個百分點,營業淨利率為20.9%,相較去年成長7.8個百分點,累計前三季每股盈餘更達7.18元,超越去年全年的6.23元。
展望第四季,原相各產品線依舊叫好,滑鼠產品上,看好電競、TOG滑鼠需求持續強勁,將帶動整體滑鼠產品季成長15~20%;遊戲機第四季則進入季節性調整,預估將呈現季減15~20%,但仍會相較去年同期成長逾5成;安防方面,因客戶需求持續強勁,第四季將呈現季成長50%;心律感測器及OTS(應用於掃地機器人、智慧穿戴式產品)經過第三季的大幅翻倍成長後,第四季將略微季減;至於TWS(無線藍芽耳機),搭載ANC(主動降噪)已獲品牌廠採用,於8月小量交貨,第四季也持續樂觀成長,隨著第四季營運持續強勁,法人樂觀看好,原相今年有實力挑戰賺進1個股本。
另外,新冠肺炎疫情、華為禁令帶動下半年供應鏈大幅備貨,儘管目前多數廠商表明需求仍正面,但市場擔心存貨是否過高的問題,原相認為雖然部份客戶擔心二次疫情而增加備貨,但以目前的需求來看,仍不擔心去庫存問題,反而有些產品出現零組件短缺的狀況。