《大行報告》美銀證券升中鋁(02600.HK)目標價至5.7元 去年多賺六成歸因較低撥備
美銀證券發表報告指，中鋁(02600.HK)去年稅後淨利潤按年升60%至67億元人民幣，為盈喜預告範圍中位數，意味去年第四季稅後淨利潤按季跌30%至13.6億元人民幣。該行指，公司去年資產減值虧損7.55億元人民幣，低於2022年的49億元人民幣，基於公司減少過時資產減值，信貸減值則由2022年的4.14億元人民幣，改善至去年的回撥1.46億元人民幣。
該行基於去年業績及公司最新指引，上調公司今明兩年每股盈利預測2%至7%，中鋁H股目標價由5元上調至5.7元，維持「買入」評級，基於對鋁價仍持正面看法，以及中鋁為行業領導者。
該行預測中國鋁價為每噸1.9萬元人民幣，中鋁今年每噸鋁毛利料為3,000元人民幣，受益於供應增長受限，以及煤炭與陽極炭塊成本下降。該行料中國鋁需求今年增長2%，受電網投資，以及電動車增長良好及輕型化趨勢支持，抵銷房地產需求與光伏需求增長放緩影響。(fc/k)~
阿思達克財經新聞
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