《大行》招銀國際降海底撈(06862.HK)目標價至21.52元 尋找擴張機會
招銀國際發表報告指，海底撈(06862.HK)的下行空間受到股息保護，而上行空間則在很大程度上取決於門店擴張的速度，而目前仍非常緩慢，該行傾向認為一旦特許經營模式最終確定，擴張速度將加快。該行維持對該股「買入」評級，以預測2024財年市盈率20倍為基礎，目標價由24.76元降至21.52元。長遠而言，缺乏增長動力仍是一個問題。
招銀國際指，由於完善員工成本結構，如聘用更多兼職員工，實行低底薪加高獎金，海底撈翻桌率的盈虧平衡點已從3次降至2至3次左右。因此該行預計2024財年的翻桌率將進一步上升至4.2次，2023財年為3.8次，2024財年的營業利潤率亦將從前值14.3%上升至14.6%。(ha/da)~
阿思達克財經新聞
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