《大行》建銀國際降招金(01818.HK)評級至「中性」 升目標價至14.1元
建銀國際發表報告指，招金(01818.HK)目前股價按2025年業績預測，相等於22.6倍市盈率、2.9倍市賬率及11.4倍企業價值倍數，估值昂貴。基於接近招金過去五年平均的25倍市盈率、2.5倍市賬率及12倍企業價值倍數，上調對招金目標價，由12.9元上調至14.1元，但潛在上望空間僅3%，投資評級由「跑贏大市」降至「中性」。
該行下調對招金今明兩年盈利預測36%及19%，今明兩年盈利料分別按年升46%及106%，至分別10億及21億元人民幣。
該行指，招金今年自行生產黃金總量預測為13.2噸，較去年減少3%，亦較該行預期少6%。該行預測，隨著夏甸及大尹格莊項目增產，以及海域金礦投產，公司2025年自行生產黃金總額將按年升55%至20.4噸。該行上調今明兩年生產單位成本預測25%及27%，反映低成本海域金礦在2027年或2028年產量達設計上限前的持續成本壓力。(fc/k)~
阿思達克財經新聞
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