《大行》大摩降藥明合聯(02268.HK)目標價至39元 評級「增持」
摩根士丹利發表報告指，鑑於藥明合聯(02268.HK)2023財年的收入基礎擴大，加上2025及2026財年的委託生產服務(CMO)項目預測被下調，該行將公司2024及2025財年的收入預測，分別上調7%及1%。至於2026財年的收入預測則下調4%。另外，該行亦預期公司2023至2026財年的收入年均複合成長率為46%。
大摩亦將藥明合聯2024財年的每股盈測上調3%。至於2025至2026財年，則分別下調2%及8%，以反映該行對藥明合聯更新的收入增長假設，以及公司產能啟動導致利潤率改善放緩的情況。另外，該行對藥明合聯2024至2026財年的淨利潤預測，分別為7億元人民幣(下同)、10億元以及15億元。至於2023至2026財年的經調整盈利年均複合成長率預計為55%，將遠高於全球同業。
為反映藥明合聯2024財年及未來數年進取的資本支出計劃。大摩將藥明合聯目標價由40.6港元下調至39港元，評級「增持」。(js/da)~
阿思達克財經新聞
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