《大行》中信証券：青啤(00168.HK)銷售短期承壓 盈利表現亮眼
中信証券發表報告，指青島啤酒(00168.HK)銷售短期承壓，惟盈利表現亮眼。其首季收入按年跌5.2%，淨利潤則按年升10.1%。反映公司銷量短期受壓，產品結構持續優化升級；毛利率按年增2.1個百分點，反映公司盈利能力顯著增強。至於公司費用投放合理，亦有效推動青啤的盈利彈性釋放。
展望今年，該行料青啤將繼續實施高質量發展策略，加大中高端產品佔比，並於原材料和包材成本壓力紓緩，以及營運質素和效率提升的基礎上，實現全年核心淨利潤增長約15%。長期而言，該行預期青啤將立足山東市場，並積極挖掘新興市場的中高端機會，積極實現盈利可觀增長。
另外，信証維持青啤2024至2026財年的每股盈利預測，分別為3.59元人民幣(下同)、4.09元及4.62元。同時預計，公司未來三年的核心淨利潤將保持逾15%增長。該行將青啤H股目標價定於80港元，並維持「買入」評級。(js/da)~
阿思達克財經新聞
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