《大行》匯豐研究升騰訊音樂(01698.HK)目標價至60.45元 股價已反映強勁增長前景
匯豐環球研究上調對騰訊音樂目標價，ADR(TME.US)由10.4美元上調至15.5美元，其港股(01698.HK)目標價由40.56元上調至60.45元，相等於預測市盈率23倍及基於預測明年盈利增長23%，投資評級維持「持有」，認為公司強勁增長展望已在股價反映。
該行指，公司首季毛利率勝預期，音樂及社交娛樂毛利率上升扮演關鍵作用。線上音樂經營槓桿增量、廣告收入及自行開發內容貢獻增加，以及直播收入分享優化，將推動毛利率在今年及往後上升。
該行上調對公司今明兩年毛利率預測2.9及3.2個百分點，至42.6%及44.1%，料相對穩定的經營開支將加快槓桿效應，進一步提振盈利。該行上調對公司今明兩年非國際財務報告準則純利預測12%及18%，預期長遠自由現金流年複合增長更為強勁。(fc/cy)~
阿思達克財經新聞
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