《大行》匯豐研究微升友邦(01299.HK)目標價至90元 評級「買入」
匯豐發表研究報告指，友邦(01299.HK)股價自2024財年首季業績公布以來上漲17%，惟其股份表現仍遜於各個區域指數。該行認為，主要是由於地緣政治風險、市場對其盈利修正、對新業務增長可持續性存疑、對股息和資本回報更為關注等因素所造成。並認為上述擔憂已充分反映於其股價當中，2024財年的內含價值(EV)為1.23倍，2025財年市盈率(PE)為11.6倍，至於隱含股本成本為13%。
雖然友邦正面對不同的阻力，不過該行預期，公司一系列的關鍵指標均於日後將出現有吸引力的增長。該行預計，友邦於2023至2026財年期間的新業務價值(NBV)將達17%；內含價市盈率(EV p/s)達10%；國際財務報告準則稅後經營溢利每股盈利(IFRS OPAT EPS)達12%；每股派息年均複合增長率(DPS CAGR)達6%；
該行相信，友邦的管理團隊仍致力提高企業價值、國際財務報告準則及現金流指標的增長率。策略包括創造更高的新業務增長、有利的產品組合演變、提高生產力等。慮及上述因素，該行將友邦H股目標價由89元上調至90元，維持「買入」評級。(js/k)
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阿思達克財經新聞
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