《大行》中金降名創優品(09896.HK)目標價至49.52元 行業估值中樞下行
中金發表報告，預計名創優品(09896.HK)第二季度收入40億元人民幣，按年增長23%。Non-IFRS淨利潤6.4億元人民幣，按年增長13%，利潤增速慢於收入增速，主要因為上年匯兌收益貢獻帶來高基數，以及今年上半年海外快速展店帶來費用前置。
該行指，第二季度雖然是名創優品主業國內、海外相對淡季，但國內業務在新IP Chiikawa及O2O業務帶動下增長良好，預計國內同店有望保持按年持平，疊加約70至80家的門店淨增，預計第二季度國內收入按年增長16%至22.6億元人民幣。海外方面，海外直營、代理市場保持快速的門店擴張，直營市場收入有望保持60%以上按年增長。
中金維持名創優品今明兩年每股盈利預測不變，當前股價對應今明兩年預測經調整市盈率分別15倍及12倍，維持「跑贏行業」評級，但考慮行業估值中樞下行，下調目標價20%至49.52元。(cy/da)~
阿思達克財經新聞
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