《大行》麥格理降ASMPT(00522.HK)目標價至110元 SMT復甦緩慢
麥格理發表報告指出，ASMPT(00522.HK)管理層預期第三季收入中位數為4億美元，較該行及市場預期各低21%與20%。該行相信汽車和工業市場的表面貼裝(SMT)需求需要更長時間才能復甦。
該行預期，ASMPT的半導體解決方案分部在經歷九個季度的按年下跌後，於今年下半年將迎來按年正增長，並預期SMT分部將於明年首季觸底。而在台積電(TSM.US)資本開支增加的推動下，該行仍然認為ASMPT的半導體解決方案分部處於上升趨勢。ASMPT管理層證實來自邏輯及高頻寬記憶體客戶的熱壓焊接(TCB)訂單勢頭，亦接獲來自光子解決方案的訂單，相信各國及企業將增加資本開支以建立自己的供應鏈。
該行對ASMPT的2024至2026年盈利預測分別下調55%、下調31%及上調8%，主要由於推遲對SMT復甦時間的預期；維持對ASMPT評級「跑贏大市」，目標價降至110元。(jl/cy)~
阿思達克財經新聞
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