《大行》大和下調東方甄選(01797.HK)評級至「跑輸大市」 削目標價至11元
大和發表研究報告指，新東方(09901.HK)(EDU.US)旗下東方甄選(01797.HK)昨傍晚(25日)公布知名主播董宇輝離職，並將以逾7,658萬元人民幣向其出售直播帳號「與輝同行」，未來將繼續透過「東方甄選」品牌繼續經營，並拓展自營產品及直播電商業務。
大和預計，截至今年5月底止第四財季「與輝同行」貢獻的GMV佔約「東方甄選」所有直播頻道總GMV的約一半，預期董宇輝離任將為東方甄選2025財年帶來14%至18%的收入負面影響，同時估計董氏離任對東方甄選2025財年盈利帶來25%至40%負面影響。
雖然相信東方甄選會將通過擴大自有品牌SKU和創造優質內容持續推動增長，但考慮到市場反應並不理想，大和認為公司未來經營仍面臨來自「與輝同行」的競爭和輿論壓力等打擊，相應將2025至2026財年收入預測下調2%至4%，每股盈測大幅下調54%至58%，評級從「持有」下調至「跑輸大市」，目標價從29元大幅削減至11元。(gc/da)~
阿思達克財經新聞
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