《大行》高盛下調超微電腦(SMCI.US)目標價至675美元 毛利率疲弱抵銷收入良好前景因素
高盛發表報告，下調超微電腦(SMCI.US)目標價，由775美元降至675美元，毛利率疲弱抵銷收入良好前景因素，評級維持「中性」。該行上調對公司現財年每股盈利預測至35.97美元，2026年每股盈利預測亦上調19%至45.12美元。
該行指，公司2024財年第四財季每股盈利6.25美元，低於指引下限的7.62美元，季度收入53億美元，符合51億至55億美元指引，但業績被遠低市場預期的11.3%毛利率抵銷，後者受公司集中於策略性新設計及競爭性定價爭取市佔，客戶組合如新興超大規模雲供應商，以及直接液體冷卻(DLC)部件的更高啟動成本與加速建造費所影響。
報告認為，毛利率疲弱將令投資者憂慮公司回復14%至17%目標毛利率的能力。該行指出，公司在DLC展示領導地位，在6月及7月錄七至八成市佔，且預計將加大產能至超過目前的每月約1,500套，現財年260億至300億美元收入指引亦高於市場預期的234億美元，但毛利率表現差劣。(fc/k)~
阿思達克財經新聞
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